Компания IP Telecom была основана в 1998 году. В то время потребность Киева в интернет-доступе составляла не больше 10 000 человек, для которых уже работало в городе около 50 фирм -провайдеров. Выходя на рынок в таких условиях, компания IP Telecom делала ставку на качество предоставляемых услуг, одной из первых предложив конечному пользователю скорость соединения 56К.

1 ноября 1999 года компания IP Telecom начала кампанию по продвижению на киевский рынок доступа к сети интернет новой услуги - prepaid интернет-карточки под торговой маркой IPkey. IP Telecom первым предложил потребителям такие карточки, которые позволяли самостоятельно выбирать себе сетевые реквизиты (логин/пароль), оплачивали любой тарифный план и оставляли право выбора любой даты активации карточки.

2000-й год ознаменован выходом компании на рынок предоставления доступа к интернет по выделенным каналам связи.